2026년 5월 29일 주식 시장 (5월 정리)

5월의 마지막 날입니다. 정말 엄청난 한 달이었네요. 선물 시장은 상승세 또는 보합세를 보이고 있지만, 어젯밤 델의 주가 폭등으로 하드웨어 관련 업종 전체가 다시 상승세를 타고 있습니다.

주식 시장은 사상 최고치를 경신하고 있고, 채권 시장은 올해 금리 인상을 예상하고 있습니다.

1. 델

델은 연간 매출 전망치를 약 1,670억 달러로 상향 조정했습니다. 1분기 매출은 88% 급증한 438억 달러를 기록했으며, AI 서버 수주 잔고는 현재 510억 달러에 달합니다. 수요가 여전히 공급을 앞지르고 있기 때문에 이는 일시적인 분기별 급증은 아닙니다. 삼성 또한 어젯밤 새로운 HBM4E 메모리 칩 출하를 시작했는데, 이는 AI 하드웨어 시장이 여전히 한 회사에 의해 좌우될 수 있는 규모가 훨씬 크다는 것을 보여줍니다.

이런 그래프를 요즘 너무 자주 보고 있습니다.

2. 석유

현재 원유 가격은 2026년 최고치 대비 약 20% 하락했습니다. 모두들 이를 전쟁 종식으로 해석하고 있지만, 이란은 여전히 ​​전쟁 이전 물량의 극히 일부만을 선적하고 있으며, 합의도 체결되지 않았습니다. 캐피털 이코노믹스는 이란 해협이 재개방되면 고갈된 매장량이 회복되는 것만으로도 약 12억 배럴의 수요가 추가될 수 있으며, 이는 전 세계 소비량의 약 10일치에 해당한다고 분석했습니다.

3. 시장과 연준의 의견 차이

4월 개인소비지출(PCE)은 3년 만에 가장 빠른 속도로 증가했습니다. 금리 인상 가능성은 올해 들어 더욱 높아졌고, 트럼프 전 대통령의 경제 고문이었던 조 라보르냐는 어제 CNBC에서 100bp(베이시스 포인트) 인상을 촉구했습니다. 그럼에도 불구하고 증시는 사상 최고치를 경신하며 마치 유동성 공급이 들어올 것처럼 움직였습니다. 하지만 채권 시장의 예측이 맞다면, 이번 상승세를 주도하는 금리 민감형 채권들이 먼저 타격을 입을 가능성이 높습니다

6월이 어떻게 될지 보통은 조정이 올거라 생각하는데 늘 생각데로 되지는 않아서

어째든 현금 보유를 좀더 늘려 볼 생각입니다.